亚洲芯片股周二集体重挫 博通CEO陈福阳... Features
2026年10月13日,亚洲芯片股遭遇大规模抛售。据《卫报》报道,博通首席执行官陈福阳(Hock Tan)在新加坡行业会议上将众多AI投资者比作“赌场”赌徒,叠加中国存储器厂商长鑫存储(CXMT)宣布在DRAM架构上取得突破,韩国Kospi指数暴跌6.25%,三星电子重挫7.4%,抛售潮随即蔓延至日本、台湾及美国期货市场。
直播翻车亚洲半导体板块遭血洗,韩国Kospi创年内最大跌幅
2026年10月13日开盘后,韩国Kospi指数跌幅迅速扩大,最终收跌6.25%,创下年内最大单日跌幅。三星电子股价下跌7.4%,同属存储器阵营的SK海力士跌幅达10%。在半导体板块领跌之下,韩国市场当日出现大面积抛售,彭博行业研究分析师指出,两家企业合计占据全球DRAM市场约七成份额,投资者对存储器价格前景的担忧直接触发获利了结。日本股市同步承压,日经225指数收跌1.8%,芯片设备制造商东京电子大跌7.15%,持有OpenAI股份的软银集团股价缩水8.5%。台湾加权指数下跌近2%,台积电跌幅与之相当,单日市值损失超过200亿美元。整个亚太市场的芯片股合计蒸发逾千亿美元,为2026年以来最惨烈的一个交易日。
主播八卦博通CEO谈人工智能投资:投资者像进了赌场,根本不知道在投什么
引发这轮抛售的直接导火索,是陈福阳10月12日在新加坡的一场会议发言。据彭博社报道,陈福阳直言:“很多投资者根本不知道自己在投什么。”他形容这些投资者“设定了极其极端的预期,最后却发现,自己几乎就像走进了赌场”。陈福阳执掌博通多年,主导过多笔巨额并购,被视为对半导体周期极为敏感的经营者。他特意点名AI领域,称不少AI公司的估值建立在想象空间之上,而非实际盈利。这场发言被彭博、路透等多家财经媒体转载后,迅速在亚太市场开盘前发酵,成为当日抛售的催化剂。
明星翻车长鑫存储DRAM架构突破,存储器芯片竞争格局生变
《南华早报》10月12日报道称,长鑫存储已在新一代DRAM架构上取得“良好进展”,新架构将显著提升芯片存储密度。长鑫存储生产AI算力芯片运行所需的关键存储芯片,今年7月底在上海科创板上市,首日表现亮眼,市值一度突破数千亿元人民币。投资者担忧,一旦该技术实现量产,三星电子、SK海力士、美光科技三巨头对存储器芯片市场的长期垄断将面临实质性挑战。CINNO Research的分析师估计,长鑫存储的DRAM芯片良率正快速提升,未来两年内全球市场份额有望从目前的个位数增长至15%左右。这正是三星电子当日跌幅巨大的核心原因。
| 企业/指数 | 所属市场 | 10月13日跌幅 |
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| Kospi指数 | 韩国 | 6.25% |
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| 三星电子 | 韩国 | 7.4% |
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| SK海力士 | 韩国 | 10% |
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| 日经225 | 日本 | 1.8% |
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| 东京电子 | 日本 | 7.15% |
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| 软银集团 | 日本 | 8.5% |
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| 台湾加权指数 | 台湾 | 约2% |
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| 台积电 | 台湾 | 约2% |
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美股芯片股承压,华尔街静待开盘方向
10月12日,纳斯达克综合指数已先跌0.4%,美光科技下挫3.9%,英伟达、AMD与博通本身均未能幸免。10月13日盘前,美国股指期货指向混合开盘,显示华尔街尚未对亚洲的剧烈抛售形成一致性反应。原油期货价格同步走低,美元指数走高,风险资产普遍承压。ADR市场方面,三星电子和SK海力士的美国存托凭证在盘前交易中同样显著下跌。分析人士称,AI概念股过去数月涨幅过大,估值处于历史分位高位,在缺乏新催化剂的情况下,敏感消息极易引发踩踏式抛售。多家券商在13日早间下调了半导体板块的短期评级,认为存储芯片价格可能进入新一轮下行周期。
人工智能泡沫之争升级,IMF警告全球金融稳定风险
就在芯片股暴跌数小时前,国际货币基金组织(IMF)发布报告警告,AI相关资产若出现剧烈价格修正,可能通过债务链条与网络效应冲击全球金融体系。报告指出,多家科技巨头在AI基础设施上的投入规模惊人,且普遍依赖债务融资。IMF测算,若AI股票估值回调25%,全球科技企业可能面临超过1.2万亿美元的市值损失。陈福阳的“赌场论”与IMF的警告在同一时间出现,令市场对人工智能泡沫的担忧骤然升温。这不是IMF第一次提示AI风险,但将AI崩盘列为全球金融稳定威胁之一,仍是较为罕见的表态。
OpenAI年化收入500亿美元仍持续亏损,陈福阳称“说明不了任何问题”
陈福阳在发言中对OpenAI财务数据作出罕见评论。他承认,OpenAI截至2026年9月底的年化收入已达500亿美元(约380亿英镑),说明生成式AI存在可行的商业模式。但他随即补充:“目前它仍然在亏钱,因为他们花大量资金在模型训练上。说实话,这什么也说明不了,只能说明前沿生成式AI模型有巨大的潜在收入增长空间。”他同时指出,AI实验室相当比例的企业收入来自试点项目,而非稳定订阅。他打比方说:“小孩子走进电玩城,父母给他10美元游戏币,10分钟就花光了,什么也没学到。”
常见问题:AI投资热潮是否已经过热?
Q1: 博通CEO陈福阳为什么把AI投资比作赌场下注?
A1: 陈福阳认为,大量投资者并不真正理解AI项目的技术壁垒和盈利模式,只凭高增长预期涌入市场,最终像赌徒一样把成败交给运气。他以OpenAI为例,说明年化收入500亿美元固然亮眼,但持续亏损意味着长期盈利能力尚未经过市场检验。
Q2: 长鑫存储的DRAM技术突破为何能拖累三星电子股价?
A2: 全球DRAM市场长期由三星电子、SK海力士和美光科技三家垄断。长鑫存储宣布新架构研发取得进展,一旦量产落地,将打破现有供应格局,削弱头部企业的定价能力与利润率。投资者因此选择在第一时间抛售三星电子和SK海力士的股票。
芯片股在AI叙事与业绩现实之间剧烈摇摆,此次暴跌并非终点。博通CEO的“赌场论”与长鑫存储的技术突破,促使市场重新审视AI投资的风险定价。在生成式AI真正兑现利润之前,芯片股波动可能进一步加大,投资者需要在泡沫叙事与产业趋势之间保持冷静。
